Ang artikulong ito ay nakatuon sa bear market, mga palatandaan nito, at ilang sikat na diskarte sa pangangalakal sa bear market.

Ano ang bear market?

Ang bear market ay ang estado ng financial market kapag ang mga presyo ng asset ay bumagsak nang husto, at ang mga namumuhunan ay kinakabahan o kahit na nagpapanic. Ang paniwala ay karaniwang nagpapakilala sa stock market, ngunit maaari ding gamitin para sa pera, kalakal, krudo na materyales, at real estate market, gayundin sa iba pang sangay ng ekonomiya.

Ang bear market ay ang direktang kabaligtaran ng bull market na nasabi na namin sa iyo. Sa yugtong ito, bumabagsak ang mga presyo ng karamihan sa mga stock, na humihila sa likod ng mga indeks ng stock. Sa madaling salita, mayroong isang downtrend: ang mga bagong low ay regular na nakatakda, at ang maliliit na lokal na mataas ay lumalabas na mas mababa kaysa sa mga nauna.

Hindi tulad ng mga bull market, ang mga bearish ay tumatagal sa halip maikli - sa karaniwan, mula anim na buwan hanggang dalawang taon. Gayunpaman, ang mga ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng tumaas na pagkasumpungin - ang mga presyo ay maaaring bumaba nang napakabilis. Ang pangunahing dahilan ng pagiging bearish ng merkado ay isang krisis sa pandaigdigang ekonomiya na kinasasangkutan ng pagbaba ng lahat ng pangunahing mga indeks ng macroeconomic.

Ang nakaraang panahon ay tumagal ng humigit-kumulang anim na buwan at pinukaw ng pandemya ng COVID-19 noong 2020. Nang matapos ang krisis, sumunod ang mga panahon ng aktibong paglago (bull market), na magtatapos sa Enero 2022. Ngayon tayo ay nasa isa pang bull market, na nilikha ng pagbaba ng mga indeks ng pandaigdigang ekonomiya dahil sa geopolitical na sitwasyon at mabilis na paglaki ng mga presyo para sa mga carrier ng enerhiya.

Pagbagsak ng S&P 500 index sa bear market noong 2020 at 2022

Paano matukoy ang bear market

Ang simula ng isang krisis sa ekonomiya, ang mabilis na paglaki ng mga presyo para sa mga mapagkukunan ng enerhiya, at iba't ibang mga bula na sumasabog sa stock market — ang mga pangunahing dahilan para magsimula ang bear phase. Sa mga oras na ito, ang merkado ay pessimistic at panicking; sinusubukan ng mga mamumuhunan na mag-withdraw ng pera mula sa mga asset na may mataas na peligro at sa gayon ay nai-save ang kanilang kapital.

Mga pangunahing palatandaan ng bear market:

• Mabilis na pagbagsak ng mga presyo ng asset. Sa stock market, bumabagsak ang mga stock index at share prices. Ang isang mahirap na palatandaan kung saan magsisimula ang bear market ay ang yugto kung saan nawawala ang mga pangunahing indeks ng stock ng 20% ​​ng kanilang mga kamakailang mataas.
• Mga negatibong ulat sa ekonomiya. Lumalaki ang inflation at kawalan ng trabaho, bumababa ang GDP, nagbabanta ng recession (negatibong GDP), at ang mga kumpanya ay nagdurusa sa pagkalugi.
• Pesimismo at gulat sa mga manlalaro sa merkado. Sinisikap ng mga mamumuhunan na magbenta ng mga bahagi nang mabilis hangga't maaari upang hindi sila mahulog nang labis at maglagay ng pera sa cash o mga bono, ginto, at iba pang mga proteksiyon na asset.

Paano mag-trade sa bear market

Ang ganitong mga oras ay walang alinlangan na nakakatakot para sa mga namumuhunan: walang sinuman ang gustong makita ang presyo ng kanilang portfolio na bumagsak. Sa kabilang banda, lumilitaw ang mga pagkakataon na kumita ng pera sa katagalan habang ang mga pagbabahagi ay kinakalakal na may malaking diskwento. Maaari pa ngang kumita ang isang tao sa mga panandaliang benta, o simpleng shorts. Tingnan natin ang ilang sikat na estratehiya para sa pangangalakal sa bear market.

Pag-withdraw ng cash at hedging

Ang mga may karanasang mamumuhunan ay maaaring gumamit ng mga espesyal na instrumentong proteksiyon para sa pag-hedging ng kanilang mga portfolio. Ang ideya ay gumamit ng mga futures, mga opsyon, o iba pang mga instrumento na nagbubunga ng kita sa isang bumabagsak na merkado. Gayunpaman, ang hedging ay maaaring magastos ng malaki at nangangailangan ng mataas na antas ng financial literacy.

Ang pinakasimple at pinaka-magagamit na paraan upang mapanatiling ligtas ang kapital ng isang tao kapag nagsimulang bumaba ang mga presyo ng asset ay sa pamamagitan ng pag-withdraw ng pera. Ang pera ay ang pinakaligtas na kanlungan; maaaring hintayin ng krisis na wakasan ang paglilipat ng kanilang kapital sa isa o higit pang ligtas na pera — ang dolyar ng US, Swiss franc, o ang Japanese yen. Sa sandaling matapos ang matinding yugto ng krisis, at ang merkado ay nagsimulang bumaligtad pataas, ang mamumuhunan ay maaaring magsimulang bumili muli ng mga pagbabahagi. Ligtas ang kanilang pera, habang ang mga presyo ng asset ay maaaring maging talagang kasiya-siya.

Naglalaro ng short

Sa bumabagsak na merkado, ang isa ay maaaring kumita ng pera sa mga maiikling posisyon, nagbebenta ng mga asset sa mas mataas na presyo kaysa sa binili nila. Kung ang mamumuhunan ay walang mga bahagi ng kumpanya na kailangan nila, maaari nilang tugunan ang isang broker at hiramin ang mga ito. Pagkatapos ay maaari silang ibenta, bilhin pagkatapos mahulog sa mas mababang presyo, at ibalik sa broker na may tubo sa mga pagkakaiba sa presyo. Maaaring ibenta ang mga indeks ng stock sa pamamagitan ng futures, mga opsyon, o CFD.

Ang isang maikling posisyon ay natural na panandalian: ibinebenta ng negosyante ang asset at hawak ang posisyon na bukas sa loob ng ilang araw o linggo. Ang layunin ng naturang kalakalan ay upang mahuli ang bumababang alon at kunin ang tubo sa simula ng isang pataas na pagbaliktad. Ang ganitong pangangalakal ay nangangailangan ng karanasan sa aktibong pangangalakal, ang kasanayan sa paggamit ng mga instrumento at tagapagpahiwatig ng pagsusuri sa teknolohiya, at mahigpit na pagsunod sa mga panuntunan sa pamamahala ng peligro.

Playing Short strategy for Nasdaq 100

Naglalaro ng Long

Ang mga nakaranasang pangmatagalang mamumuhunan na may malaking kapital ay maaaring unti-unting tumaas ang kanilang mga posisyon sa mga stock sa bear market kung saan bumabagsak ang mga pagbabahagi. Ang isang pangmatagalang portfolio na nakolekta sa mababang presyo ay maaaring magdala ng isang mahusay na kita kapag ang merkado ay tumigil sa pagbagsak at lumipat sa isang bear phase.

Ang diskarte na ito ay nangangailangan ng propesyonal na pagsusuri ng hinaharap ng mga pagbabahagi dahil kapag ang merkado ay bearish, ang isang mahinang kumpanya ay maaaring malugi. Sa mahihirap na panahon, dapat bigyan ng pansin ang mga mapagkakatiwalaang kumpanya na may malaking kapital, malinaw na mga ulat sa pananalapi, at nakikitang mga pakinabang sa mga karibal.

Pangmatagalang diskarte sa pagbili para sa Alphabet Inc. (GOOGL)

Bottom line

Ang bear market ay isang oras ng nerbiyos para sa mga mamumuhunan: ang mga presyo ng asset ay mabilis na bumabagsak, ang mga aktibidad sa ekonomiya ay humupa, at ang mga manlalaro sa merkado ay madaling kapitan ng takot at pesimismo. Gayunpaman, ito ay isang panahon ng mga bagong pagkakataon: ang isa ay maaaring kumita ng tunay na tubo sa paglalaro ng maikli o magtipon ng isang pangmatagalang portfolio ng pamumuhunan sa talagang kaakit-akit na mga presyo.