Weekly News Recap 1 – 5 July 2024

News for 1 July 2024

Gold Remains Sideways Within the Range

Sa pagtatapos ng nakaraang linggo, humina ang presyo ng ginto, na nagtapos sa $2,326/oz. Ito ay dulot ng pagtugma ng U.S. personal inflation index sa inaasahang 0.1% at ang pagtaas ng yield ng 10-taong U.S. Treasury bonds sa 4.42%, na nagdulot ng presyon sa mga presyo ng ginto.

Sa Hulyo 1, alas-9:00 ng gabi, ilalabas ang U.S. manufacturing PMI figures, na inaasahang nasa 49.2.

Noong nakaraang linggo, kahit na minsan ay bumaba ang presyo ng ginto sa critical support level na $2,300/oz, mabilis itong nakabawi bago matapos ang linggo. Naniniwala ang mga eksperto na ang ginto ay bumubuo ng base sa itaas ng $2,300/oz. Ang intraday support level ay nasa $2,310/oz at ang resistance level ay nasa $2,340/oz.

PCE Rises 2.6% in May

Tumaas ng 2.6% ang PCE noong Mayo Iniulat ng U.S. Department of Commerce na ang headline Personal Consumption Expenditures (PCE) price index, na kasama ang pagkain at enerhiya, ay tumaas ng 2.6% year-over-year noong Mayo, na tumutugma sa mga inaasahan ng mga analyst. Ito ay mas mababa kumpara sa 2.7% noong Abril. Sa buwanang batayan, nanatiling hindi nagbago ang headline PCE noong Mayo o tumaas ng 0.0%, na tumutugma rin sa mga forecast ng mga analyst, matapos ang 0.3% na pagtaas noong Abril.

Ang core PCE price index, na hindi kasama ang pagkain at enerhiya at siyang paboritong sukatan ng Federal Reserve para sa inflation, ay tumaas din ng 2.6% year-over-year noong Mayo, tumutugma sa inaasahan ng mga analyst at bumaba mula sa 2.8% noong Abril. Sa buwanang batayan, ang core PCE ay tumaas ng 0.1% noong Mayo, na tumutugma sa forecast ng mga analyst, matapos ang 0.3% na pagtaas noong Abril.

Maaaring Bawasan ng Saudi Arabia ang Presyo ng Krudo para sa Asya sa Ikalawang Buwan sa Agosto – As Europe approaches early winter in three months, oil prices may rise.

Maaaring ibaba ng Saudi Arabia ang presyo ng krudo na ibinebenta sa rehiyon ng Asya para sa ikalawang sunod na buwan sa Agosto, kasunod ng pagbaba ng presyo ng Dubai crude oil, na nagsisilbing benchmark sa Gitnang Silangan. Ang posibleng pagbawas sa presyo para sa Asya ay saklaw ang humigit-kumulang 80% ng mga export ng langis ng Saudi Arabia.

Ayon sa apat na source mula sa mga refinery ng Asya, maaaring bumaba ang official selling price (OSP) para sa Arab Light crude oil na ibinebenta sa Asya ng humigit-kumulang 60-80 sentimo kada bariles mula Hulyo, na maaaring maabot ang pinakamababang antas mula noong Abril.

Tinataya rin na maaaring muling tumaas ang inflation sa Europa hanggang sa humigit-kumulang 3% mula Nobyembre 2024 hanggang Pebrero 2025, na maaaring magpaliban sa mga pagbawas ng interest rate sa 2025. Ang pagbagsak ng ekonomiya na sinabayan ng muling pagtaas ng inflation ay maaaring maging hamon para sa European Central Bank (ECB).

Ang Pinakamahusay at Pinakamalalang Stock Market sa Asia-Pacific noong Unang Kalahati ng 2024

1. TAIEX Index (Taiwan): +28.45%

2. Nikkei 225 Index (Japan): +17.56%

3. Nifty 50 Index (India): +10.49%

4. BSE Sensex Index (India): +9.4%

5. FBMKLCI Index (Malaysia): +9.31%

6. KOSPI Index (South Korea): +5.37%

7. Hang Seng Index (Hong Kong): +3.94%

8. FTSE STI Index (Singapore): +2.89%

9. ASX 200 Index (Australia): +2.33%

10. CSI 300 Index (China): +0.89%

11. PSE Composite Index (Philippines): -0.59%

12. Jakarta Composite Index (Indonesia): -2.88%

13. SET Index (Thailand): -8.11%

News for 2 July 2024

Gold Continues to Rebound

Noong ika-1 ng Hulyo, tumaas ang presyo ng ginto at nagsara sa $2,332/oz. Ang pagtaas na ito ay sanhi ng mas mababang resulta ng U.S. ISM Manufacturing PMI sa 48.5 kaysa inaasahan, kasabay ng paghina ng dollar index sa 105.83. Ang mas mahinang dolyar ay nagpalakas sa presyo ng ginto.

Sa ika-2 ng Hulyo, alas-8:30 ng gabi, magbibigay ng pahayag si Jerome Powell, Tagapangulo ng Federal Reserve, tungkol sa patakaran sa pera. Pagkatapos nito, alas-9:00 ng gabi, ilalabas ang ulat tungkol sa mga job openings sa U.S., na may inaasahang bilang na 7.96 milyon.

EURUSD Focuses on Political Factors

Ang euro ay lumakas laban sa dolyar matapos ang unang yugto ng halalan sa Pransya na nagpakita ng mas kaunting boto para sa far-right party kaysa inaasahan, kaya’t hindi nakakuha ng mayorya sa parlamento. Ang resulta nito ay nag-udyok ng ikalawang yugto ng halalan sa ika-7 ng Hulyo. Dahil dito, ang EURUSD ay nagsara sa 1.07404, na nagpapakita ng senyales ng pagbangon.

Inaasahan na maaaring harapin ni Pangulong Macron ang mga hamon kung magkakaroon ng minorya ang kanyang partido sa parlamento, na maaaring magdulot ng patuloy na paglakas ng EURUSD.

Fitch Downgrades Intel from A- to BBB+

Ibinaba ng Fitch ang Long-Term Issuer Default Rating at Senior Unsecured Rating ng Intel mula A- patungong BBB+, na may matatag na pananaw. Ang desisyon na ito ay batay sa pagsusuri ng Fitch na ang malayang cash flow ng Intel ay bahagyang magiging positibo mula 2024 hanggang 2027.

Dagdag pa rito, nahaharap ang Intel sa kumpetisyon mula sa AMD sa parehong PC at data center server market. Sa kabila ng mga teknolohikal na hamon, nananatiling malakas ang market share ng Intel, ayon sa Fitch, kaya't maaaring pansamantala lang ang presyon.

Bank of America (Preview) 2Q24 Appears Stable

Ang preview ng budget ng Bank of America (BAC) para sa 2Q24 ay nagtataya ng kita na $25.3 bilyon, tumaas ng 0.4% YoY ngunit bumaba ng 2% QoQ, at kita kada share na $0.81, bumaba ng 8% YoY ngunit tumaas ng 6% QoQ. Ito ay dahil sa patuloy na mataas na antas ng policy interest rates, na inaasahang magpapataas ng agwat sa pagitan ng interest sa deposito at utang sa $14.30 bilyon mula sa $14.03 bilyon. Gayunpaman, inaasahang bababa ang kita mula sa trading accounts.

Tinatayang mananatiling matatag ang mga resulta ng operasyon sa 2Q24 sa kabila ng posibleng pagbaba sa kita mula sa trading accounts, na mababalanse ng net interest margin (NIM) sa pagitan ng interes sa utang at deposito. Sa kabila nito, umangat ang presyo ng stock ng +18% YTD, na nagresulta sa P/E na 14x, mas mataas kaysa sa kasaysayang average na 11.75x at sa industriya na 11-12 beses.

News for 3 July 2024

Gold Remains Stable at a High Level

Noong ika-2 ng Hulyo, bahagyang bumaba ang presyo ng ginto, nagsara sa $2,329/oz. Ang pagbabagong ito ay sanhi ng mas mataas na bilang ng job openings sa Estados Unidos kaysa sa inaasahan, umabot sa 8.14 milyon, na tumutugma sa pahayag ni Jerome Powell na posibleng dahan-dahang bawasan ng Federal Reserve ang interest rates dahil sa lumalambot na inflationary pressures. Dahil dito, ang mahigpit na monetary policy ng Fed ay nagdulot ng pababang pressure sa presyo ng ginto.

Sa ika-3 ng Hulyo, ang mga inaasahang employment figures mula sa private sector ay nasa 163k, habang ang ISM Non-Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) ay nasa 52.6.

Sa kasalukuyan, ang presyo ng ginto ay nagpapakita ng sideways consolidation, na nangangahulugang hindi pa ito nagpapakita ng malinaw na direksyon pataas o pababa. Nakatuon ang pansin ng mga mangangalakal sa paparating na datos mula sa labor market ng Estados Unidos sa pagtatapos ng linggo. Ang mga resulta mula sa ulat ng non-farm payrolls at iba pang labor metrics ay inaasahang magdudulot ng makabuluhang epekto sa presyo ng ginto.

Preview of Tesla’s 2Q24 Shows Signs of Recovery – Following a 15% QoQ Increase in Deliveries

Ayon sa forecast para sa 2Q24, inaasahang kikita ang Tesla ng $24 bilyon, bumaba ng 4% YoY ngunit tumaas ng 13% QoQ. Inaasahan ding kikita sila ng $0.59 kada share, bumaba ng 35% YoY ngunit tumaas ng 31% QoQ.

Bagaman bumaba ang produksiyon ng mga sasakyan sa 410,831 (-7% YoY, -5% QoQ), ang mga deliveries ay tumaas sa 443,956 (+5% YoY, +15% QoQ), karamihan mula sa Model 3/Y series. Ang mga profit margins ay inaasahang tataas mula 17.35% sa 1Q24 patungong 17.50-17.75%.

News for 4 July 2024

Gold Breaks Above $2,350/oz, Showing Significant Upside

Noong ika-3 ng Hulyo, sumirit ang presyo ng ginto sa $2,356/oz, na dulot ng mas mababang private sector hiring at serbisyong PMI sa U.S. (150k at 48.8). Ang paghina ng US dollar index mula 105.66 patungong 105.33 ay nagpatibay rin ng pagtaas ng presyo ng ginto.

Preview UnitedHealth (UNH) Stock – The 2Q24 budget is expected to increase YoY but decrease QoQ.

Sa 2Q24, inaasahang tataas ang kita ng UnitedHealth ng 6% YoY, sa $98.7 bilyon, ngunit bababa ng 1% QoQ. Ang earnings per share (EPS) ay inaasahang aabot sa $6.71 (+9% YoY, -3% QoQ).

Ang inaasahang subscriber base ng UnitedHealthcare ay nasa 28-29 milyon, na nag-aambag ng 76% ng kabuuang kita. Gayunpaman, bababa ang operating profit margin sa 6.0%-6.1%.

News for 5 July 2024

Gold Awaits Non-farm Payrolls Report

Noong Hulyo 4, ang presyo ng ginto ay bahagyang tumaas at nagsara sa $2,357/oz dahil sa paghina ng dollar index na bumaba sa 105.12, na sumuporta sa pagtaas ng presyo ng ginto.

Sa Hulyo 5, alas-7:30 ng gabi, inaasahan ang pag-anunsyo ng mga bilang ng non-farm payroll at unemployment rate sa Estados Unidos, na may inaasahang bilang na 191k at 4.0%, ayon sa pagkakabanggit.

Tinataya na ang mga bilang ng non-farm payroll ay maaaring lumabas na mas mataas kaysa sa inaasahan ngunit mas mababa kumpara sa mga nakaraang datos. Maaaring magdulot ito ng volatility o pabagu-bagong presyo ng ginto sa loob ng hanay ng suporta sa $2,340/oz at resistensya sa $2,370/oz.

The Labour Party is Expected to Sweep the UK Parliament Elections

Ayon sa exit polls na isinagawa ng tatlong pangunahing ahensya ng balita sa UK—BBC, ITV, at Sky—inaasahan na ang Labour Party, sa pamumuno ni Mr. Keir Starmer, ay makakakuha ng 410 upuan sa Parliament, isang sapat na mayorya sa 650 upuan. Samantala, ang Conservative Party, na nasa kapangyarihan ng 14 na taon sa pamumuno ni Mr. Rishi Sunak, ay inaasahang makakakuha ng 131 upuan.

Preview of TSM’s 2Q24 Budget – Strong recovery in both YoY and QoQ

Ang forecast para sa Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) para sa 2Q24 ay nagpapakita ng inaasahang kita na $20 bilyon, tumataas ng +30% taun-taon (YoY) at +9% kada quarter (QoQ), at kita kada share na $1.39, tumataas ng +23% YoY at +4% QoQ. Ito ay dulot ng pagtaas ng benta ng semiconductor noong Abril na umabot sa $7.28 bilyon, tumataas ng +60% YoY at +21% MoM, na sinusuportahan ng benta noong Mayo na $7.08 bilyon, tumataas ng +30% YoY ngunit bumaba ng -3% MoM, na nagpapakita ng patuloy na malakas na demand sa mga chips.

Kamakailan, kinumpirma ng Google ang produksyon ng mga 3-nanometer Tensor G5 chips para sa Pixel 10, habang ang Samsung ay gumagawa ng Tensor G4 chips para sa Pixel 9 na malapit nang ilunsad. Bukod dito, plano ng TSM na itaas ang presyo ng kanilang mga 3nm chips ng halos 5% pagsapit ng 2025, na maaaring magpataas ng kita at paunang margin ng kita.

Sa kabuuan, inaasahang magpapatuloy ang positibong trend sa kita at tubo, at ang TSM ay nananatiling pangunahing global na tagagawa. Tumaas ang presyo ng stock ng +80% taon-taon (YTD), na nagresulta sa P/E ratio na 33, mas mataas kaysa sa historikal na average na humigit-kumulang 24.