EP.2 – หลักการทางเศรษฐศาสตร์และการเงิน
หลักการทางเศรษฐศาสตร์และการเงิน เป็นรากฐานที่สำคัญสำหรับนักลงทุน โดยให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับทฤษฎีเศรษฐศาสตร์และการเงินเมื่อนำไปใช้กับแนวทางการลงทุน ในบทนี้จะอธิบายอุปสงค์และอุปทานว่ามีผลโดยตรงต่อราคาตลาดและการเปลี่ยนแปลงโดยรวมอย่างไร รวมถึงวิธีที่เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลัก เช่น อัตราเงินเฟ้อ จีดีพี (GDP) อัตราการว่างงาน และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคว่ามีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดอย่างไร ด้วยการอธิบายบทบาทของผู้เล่นหลัก เช่น นักลงทุน นายหน้า (Broker) และหน่วยงานกำกับดูแล เราได้จัดเตรียมข้อมูลสำหรับการอภิปรายอย่างละเอียดเกี่ยวกับวิธีการทำงานและโครงสร้างของตลาดการเงิน และแนะนำแนวคิดพื้นฐานของมูลค่าเงินตามเวลา ซึ่งมีความสำคัญต่อการทำความเข้าใจ ความสามารถในการทำกำไรในการลงทุนผ่านกลไกการเพิ่มดอกเบี้ยแบบทบต้นและการลดมูลค่ากระแสเงินสด ผู้เรียนจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับสิ่งสำคัญของงบการเงิน เช่น งบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด ซึ่งมีความสำคัญต่อการวิเคราะห์พื้นฐานที่สามารถกำหนดสถานะทางการเงินของหน่วยงานและเป็นการลงทุนให้มีผลกำไรหรือไม่ อีกทั้งในบทนี้ยังได้นำเสนอรูปแบบจำลองทางการเงิน เป็นวิธีการในการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มของตลาดโดยใช้ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ ช่วยให้นักลงทุนสามารถนำทางและปรับกลยุทธ์การลงทุนของตนให้เหมาะสมในสภาพแวดล้อมทางการเงินและเศรษฐกิจที่ซับซ้อน
1. เศรษฐศาสตร์ขั้นพื้นฐาน
- อุปสงค์และอุปทาน: ราคาของสินค้าหรือบริการนั้นถูกกำหนดโดยความพร้อมของการให้บริการ (อุปทาน) และความต้องการ (อุปสงค์) ของผู้ซื้อที่ต้องการซื้อสิ่งนั้น ๆ ราคามักจะเพิ่มขึ้นเมื่ออุปสงค์มากกว่าอุปทาน และลดลงเมื่ออุปทานมากกว่าอุปสงค์
ตัวอย่าง
ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาของน้ำมันสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากตามปัญหาการจัดหา (เช่น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคที่มีแหล่งกำเนิดน้ำมัน) และการเปลี่ยนแปลงของความต้องการ (เช่น การบริโภคที่เพิ่มขึ้นในประเทศกำลังพัฒนาหรือการเปลี่ยนแปลงที่เกิดจากการนำพลังงานทางเลือกมาใช้) เพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพ ผู้ค้าจำเป็นต้องติดตามตัวบ่งชี้อุปสงค์และอุปทานเหล่านี้
- อัตราเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อหมายถึงอัตราที่ราคาสูงขึ้น ซึ่งกัดกร่อนกำลังซื้อ เป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของเงิน อัตราดอกเบี้ย และผลตอบแทนจากการลงทุน
ตัวอย่าง
ผลตอบแทนที่แท้จริงของการลงทุนตราสารหนี้ได้รับผลกระทบโดยตรงจากอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้นผู้ลงทุนในตราสารหนี้ จึงจำเป็นต้องทำความเข้าใจว่าราคาของพันธบัตรที่มีอยู่จะได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรใหม่ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น เพื่อชดเชยกำลังซื้อที่ลดลงของการจ่ายดอกเบี้ยในอนาคต
- ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ การเติบโตของ GDP: เป็นตัวบ่งชี้ถึงความสมบูรณ์ทางเศรษฐกิจและการเติบโตที่การเติบโตของ GDP เป็นผลดีต่อตลาดตราสารทุน การเพิ่มขึ้นของ GDP บ่งชี้ถึงเศรษฐกิจที่เจริญรุ่งเรือง ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลดีต่อตลาดตราสารทุน
ตัวอย่าง
GDP ที่เพิ่มขึ้นมักเชื่อมโยงกับรายได้ของบริษัทที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากธุรกิจต่าง ๆ เผชิญกับความต้องการที่มากขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาหุ้นสูงขึ้นได้ ผู้ลงทุนอาจเพิ่มการถือครองในภาคส่วนที่ได้รับประโยชน์สูงสุดจากการขยายตัวทางเศรษฐกิจ เช่น สินค้าอุปโภคบริโภค
2. ตลาดการเงิน
- ผู้เข้าร่วมตลาด: มีผู้ซื้อ ผู้ขาย และคนกลางจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน ผู้เข้าร่วมตลาดต่างมีแรงจูงใจ ทรัพยากร และพฤติกรรมที่แตกต่างกัน ซึ่งล้วนมีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของตลาด
ตัวอย่าง
สิ่งสำคัญในการคาดการณ์ความเคลื่อนไหวของตลาดคือการทำความเข้าใจบทบาทของผู้เข้าร่วมตลาดแบบสถาบันการเงิน (เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญและบริษัทประกันภัย) กับนักลงทุนรายย่อย เป็นเรื่องปกติที่สถาบันการเงินจะทำการซื้อขายขนาดใหญ่ โดยอาศัยการวิจัยที่ครอบคลุมและวัตถุประสงค์ระยะยาว ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาตลาดและสร้างโอกาสให้กับนักลงทุนรายย่อย
- ประเภทของตราสารทางการเงิน: มีตราสารหลายประเภทให้เลือก ตั้งแต่หุ้น พันธบัตร ไปจนถึงอนุพันธ์ และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เครื่องมือแต่ละอย่างมีลักษณะเฉพาะของตัวเอง ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับสภาวะตลาดบางอย่าง
ตัวอย่าง
เป็นไปได้ที่เทรดเดอร์จะป้องกันความเสี่ยงจากขาลงในพอร์ตหุ้นโดยการซื้อพุทออปชั่น (Put option) และเพื่อเก็งกำไรความเคลื่อนไหวในอนาคตของราคาสินทรัพย์ด้วยอนุพันธ์ เช่น ออปชั่น (Options) และฟิวเจอร์ส (Futures)
การลงทุนเพื่อความสำเร็จทางการเงินในระยะยาวต้องอาศัยความเข้าใจที่ครอบคลุมทั้งเศรษฐศาสตร์พื้นฐานและตลาดการเงิน นักลงทุนจะต้องใช้ประโยชน์จากความเข้าใจแบบองค์รวมนี้ เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ทางการเงินในระยะยาว แผนทางการเงินที่ดีควรได้รับการปรับให้เหมาะกับความต้องการและการยอมรับความเสี่ยงของแต่ละบุคคล ควรพิจารณาการผสมผสานระหว่างการลงทุนแบบดั้งเดิมและแบบทางเลือก เพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย ควรขอคำแนะนำทางการเงินจากมืออาชีพ พื่อให้แน่ใจว่าผลลัพธ์จะประสบความสำเร็จ ผู้ลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าการลงทุนได้รับการจัดการอย่างเหมาะสมและได้รับการตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอ ควรส่งเสริมการออมและการลงทุนอย่างสม่ำเสมอ สุดท้ายนี้นักลงทุนควรตระหนักถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและดำเนินการตามขั้นตอนที่จำเป็นเพื่อลดความเสี่ยง
3. การอ่านงบการเงิน
การวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรและการลงทุนจำเป็นต้องมีงบการเงิน งบการเงินของบริษัททำหน้าที่เป็นบันทึกอย่างเป็นทางการของกิจกรรมทางการเงินและตำแหน่ง ช่วยให้ผู้ถือผลประโยชน์ร่วมสามารถกำหนดความสามารถในการทำกำไร ความสามารถจะเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ และความสามารถในการชำระหนี้ เพื่อระบุมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทและคาดการณ์ศักยภาพในการสร้างรายได้ในอนาคต งบการเงินเหล่านี้จำเป็นสำหรับนักลงทุนในการการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รายงานทางการเงินเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานและเครื่องมือเปรียบเทียบสำหรับนักวิเคราะห์ ในขณะที่ผู้จัดการจะใช้อ้างอิงเมื่อทำการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ในบรรดาองค์ประกอบสามส่วนของงบการเงิน งบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสดล้วนให้ข้อมูลที่ไม่ซ้ำกัน ได้แก่
– งบดุล เผยให้เห็นสิ่งที่บริษัทเป็นเจ้าของและเป็นหนี้ ณ จุดคงที่ในเวลา
The income statement reveals how much it earned and spent over a specific period
The cash flow statement indicates the company’s ability to generate cash to fund its operations and financial obligations.
- งบดุล: งบการเงิน (Balance Sheet) ช่วยให้นักลงทุนเห็นภาพรวมของสถานการณ์ทางการเงินของบริษัท ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง โดยจะแสดงรายการสินทรัพย์ หนี้สิน และส่วนของผู้ถือหุ้น เพื่อให้สามารถดูได้ว่าบริษัทเป็นเจ้าของและมีหนี้อะไรบ้าง รวมถึงลงทุนไปเท่าใด
ตัวอย่าง
หากบริษัทมีสินทรัพย์ 100,000 ดอลลาร์และมีหนี้สิน 60,000 ดอลลาร์ ส่วนของผู้ถือหุ้นจะเท่ากับ 40,000 ดอลลาร์ สมการง่าย ๆ นี้ไม่เพียงแต่แสดงโครงสร้างเงินทุนของบริษัทเท่านั้น แต่ยังแสดงเสถียรภาพทางการเงินและการก่อหนี้อีกด้วย
- งบกำไรขาดทุน: งบกำไรขาดทุน (Income statement หรือ Profit and Loss statement) จะแสดงรายได้ ค่าใช้จ่าย และกำไรของบริษัทในช่วงเวลาที่กำหนด ช่วยให้นักลงทุนประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงานและผลกำไรของบริษัท
ตัวอย่าง
พิจารณากรณีของบริษัทที่มีรายได้ต่อปี 500,000 ดอลลาร์และค่าใช้จ่ายรวม 300,000 ดอลลาร์ รวมถึงต้นทุนขาย ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน และภาษี ในงบกำไรขาดทุน บริษัทจะแสดงกำไรสุทธิ 200,000 ดอลลาร์ ซึ่งระบุจำนวนเงินที่ได้รับหลังจากหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดแล้ว
- งบกระแสเงินสด: งบกระแสเงินสดแบ่งกระแสเงินสดเข้าและออกออกเป็น 3 ประเภท ได้แก่ กิจกรรมดำเนินงาน กิจกรรมลงทุน และกิจกรรมจัดหาเงิน นักลงทุนใช้รายงานทางการเงินนี้เพื่อประเมินสถานะทางการเงินและกระแสเงินสดของบริษัท นักวิเคราะห์ทางการเงินยังใช้ข้อมูลนี้ในการตัดสินใจลงทุนอีกด้วย เป็นสิ่งสำคัญที่จะทำความเข้าใจความสามารถในการละลายและสภาพคล่องในระยะยาวของบริษัท
ตัวอย่าง
บริษัทสามารถแสดงกระแสเงินสดติดลบจากกิจกรรมการลงทุน เนื่องจากมีการลงทุนจำนวนมากในเครื่องมือและอสังหาริมทรัพย์ แต่มีกระแสเงินสดเป็นบวกจากกิจกรรมดำเนินงานและกิจกรรมในการจัดหาเงิน ซึ่งบ่งชี้ถึงรายได้จากการดำเนินงานที่ดีและเงินทุนใหม่ที่เพิ่มขึ้น
ผู้ถือผลประโยชน์ร่วมสามารถประเมินสถานะทางการเงินของบริษัทได้อย่างครอบคลุม โดยการตรวจสอบงบการเงินทั้งสามนี้ นักลงทุนและผู้จัดการสามารถตัดสินใจโดยใช้ข้อมูลรอบด้านเกี่ยวกับโอกาสในการลงทุน ความน่าเชื่อถือทางเครดิต และกลยุทธ์ทางธุรกิจตามลำดับ โดยการประเมินวิธีการจัดการสินทรัพย์ การควบคุมรายได้ และกระแสเงินสดผ่านองค์กร นอกจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินแล้ว ใครก็ตามที่เกี่ยวข้องกับการจัดการธุรกิจ หรือการลงทุนยังต้องการความรู้ทางการเงินประเภทนี้อีกด้วย
การบูรณาการหลักการทางเศรษฐศาสตร์และการเงิน
หลักการทางเศรษฐกิจและการเงินเป็นรากฐานในการทำความเข้าใจวิธีการทำงานของเศรษฐกิจ และตลาดการเงินดำเนินการอย่างไร และบริษัทต่าง ๆ ตัดสินใจอย่างไร การใช้ประโยชน์จากหลักการเหล่านี้ สามารถช่วยให้บุคคลตัดสินใจได้ดีขึ้นเกี่ยวกับการลงทุน การออม และกลยุทธ์ทางการเงิน ทั้งในแบบส่วนตัวและแบบมืออาชีพ ธุรกิจยังสามารถวางแผนสำหรับการเติบโตในอนาคต นำทางการเปลี่ยนแปลงของตลาด และจัดการทรัพยากรได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น